V tento den v roce 1981 v jeho kalifornském domě Rancho del Cielo podepisuje Ronald Reagan zákon o dani z hospodářského zotavení (ERTA), historický balíček daní a rozpočtu, který udává tón pro celkovou hospodářskou politiku jeho administrativy.
Během své kampaně za Bílý dům v roce 1980, Reagan argumentoval jménem „ekonomie na straně nabídky“, teorie teorie snížení daní jako pobídky pro jednotlivce a podniky k práci a výrobě zboží (dodávka), spíše než jako pobídka pro spotřebitele, aby koupit zboží (poptávka). V Kongresu zástupce Jack Kemp, republikán v New Yorku a senátor Bill Roth, republikán v Delaware, dlouho podporovali principy na straně nabídky za ERTA, které by se také označovaly jako akt Kemp-Roth. Návrh zákona, který v Kongresu získal širokou bipartisanskou podporu, představoval významnou změnu v průběhu federální politiky daně z příjmu, která až do té doby většina lidí věřila, že bude pracovat nejlépe, když se používá k ovlivnění poptávky v době recese.
ERTA zahrnovala 25% snížení mezních daňových sazeb pro jednotlivce, postupně zaváděných během tří let a indexovaných pro inflaci od tohoto okamžiku. Mezní sazba daně nebo sazba daně z posledního vydělaného dolaru byla považována za důležitější pro ekonomickou aktivitu než průměrná daňová sazba (celková daň zaplacená jako procento vydělaného příjmu), protože ovlivňovala příjmy vydělané prostřednictvím „zvláštních“ činností, jako je jako vzdělání, podnikání nebo investice. Snížení mezních daňových sazeb, jak se říká, pomohlo ekonomice rychleji růst díky takovému dalšímu úsilí jednotlivců a podniků. Zákon z roku 1981, v kombinaci s dalším významným zákonem o daňové reformě v roce 1986, snížil mezní daňové sazby na poplatníky s vysokými příjmy ze 70 procent na přibližně 30 procent a byl by definujícím ekonomickým dědictvím Reaganova předsednictví.
Snížení daní společnosti Reagan bylo navrženo tak, aby klade maximální důraz na podporu inovací a podnikání a vytváření pobídek pro rozvoj rizikového kapitálu a větší investice do lidského kapitálu prostřednictvím školení a vzdělávání. Škrty prospěly zejména „myšlenkovým“ odvětvím, jako je software nebo finanční služby; V první polovině Reagana byl příchod informační revoluce, včetně uvedení prvního osobního počítače (PC) společnosti IBM a založení nebo spuštění takových technologických společností jako Intel, Microsoft, Dell, Sun Microsystems, Compaq a Cisco Systems.
Ekonomové se dohadovali o tom, do jaké míry Reaganova hospodářská politika vedla k rozmachu devadesátých let, ale jeho daňový program nepochybně spustil silné síly změny, které by vedly k krátkodobým i dlouhodobým ekonomickým ziskům. Na druhé straně kritici tzv. „Reaganomiky“ tvrdili, že jeho daňové škrty a důsledky stabilního ekonomického růstu nepřiměřeně prospěly bohatým a zvětšovaly rozdíly mezi bohatými a chudými v národě.
